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专题报告会一：全球公司治理新趋势详细报道
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| 唐纳德•约翰斯顿：
感谢主席！ 女士们、先生们，在我开始我正式演讲之前，我将讲到一个非常重要的话题，我想说的 是，我非常珍惜这个机会来到这里，来到重庆，我第一次来到重庆，非常感谢大家来参加这 次高峰论坛。建立良好的公司治理是摆在我们政府面前很多年的挑战，但是又从未达到我们 期望的成功水平一个挑战，我今天上午的演讲将会讲到良好的公司治理当中一些主要挑战， 即便是美国这样一个非常经济上很成功的国家，可能我们有这个趋势，大家都来争相研究美 国开放的经济体，模仿它。我承认美国确实是最开放和成功的市场经济体，它有非常成熟的 监管机构的网络推动公平以及健康的竞争。但是近年来，我们也发现了在美国的公司治理当 中一些断层性，美国的国会以及政府都在努力维护整个体系完整性和公平度，对其他人来说 非常有价值的，特别是对于中国这样的新兴国家中国正在进行公司治理体系。所以说来学习 其他人经验，也是OECD扮演角色当中重要的一部分，我在OECD担任十年的总秘书长，接下来 就是我对OECD角色简短的描述。 在过去的50年当中，经济合作与发展组织提供了独特的论坛，可以分享最佳的经验和实 践的方法。同时可以分享很多的政策问题上的教训。这正是为OECD成员国家以及一百多个参 加经济合作与发展组织工作的非成员国所提供的服务，这包括一些政策方面的建议，这包括 我们的目标的分析，制定行动计划方面的援助，以及监管执行，以及组织地区和全球性的网 络，在OECD的网络当中，那些领先经济方面改革，比方说财税预算投资以及其他的公共领域 方面改革，各个国家可以相互的学习和借鉴彼此的经验。 毫无疑问的是，中国的专家也在研究哪些在OECD国家当中自由开放市场当中的经验可以 为经济增长和繁荣做出贡献，哪些经验不能做出贡献。中国现在是世界上第二大经济体，而 且很有可能代替美国成为最大的经济体。我们在上世纪九十年代OECD做出一项研究表明，它 将会取代日本，当然这已经成为了现实，以及在2020年取代美国，可能说时间会更长，但是 这个变城市史的可能性也非常大。这并不意味着在不远的将来，中国将会在GDP财富以及人 均收入方面与美国相媲美，但是经济的规模以及对全球经济贸易投资以及金融市场影响也说 明了在主要中国的国有以及国际公司当中进行好的治理的重要性。所以说，我非常珍惜我能 够来到这里来到重庆的机会，与大家共同探索这些重要的问题。然后要使这些公司治理的问 题与中国的发展相关，并且借鉴其他的OECD国家相关的经验。 公司治理是一个非常广泛的话题，比如说股东的权力，股东的平等的待遇，股东的角色 以及旋翼，信息的披露度以及透明度，董事会的职责、合规以及其他的方面。 我接下来要讲的是从这些非常广泛的主题当中选取重要的议题。显而易见的一点就是， 坏的公司治理有很多不同的表现，有些坏的表现并不可能产生马上的负面的效果，而且很容 易被校正，上市的公司进行一些严厉的监管或者是透明执行，将会很有效纠正他们错误的做 法，更大的挑战是在反腐和腐败方面，这个腐败是非法或者合法的腐败，我们的目标是要确 保公司治理要避免合法和非法的腐败，这两种腐败都是不道德的，而且要牺牲一个很好运作 市场经济的经济利益。如果中国以及其他的新兴市场不应对这个挑战的话，后果就会降低政 府的公信力，公司的公信力，并且否定依法治国，牺牲一个正常运作市场的利益，扭曲了公 共和私有资源的合理的分配，并且摧毁投资者的信心。 另外一方面，如果中国成为在公司治理方面领导者的话，他在加强国际贸易和投资方面 的作用是非常重要的，所以我们要学习其他国家积极的经验，也要避免重蹈他们的覆辙。 接下来我给大家一个清单谈到非法和合法腐败相关的六点。好的公司的治理是很有效的 手段解除自由市场当中的腐败，每一点都会在接下来的演讲当中讲到，但是首先我们先来回 顾一下，为什么一个好的公司治理能够推动发展中和发达国家政策的议程。 第一点，各级政府不管是国家、地区、城市系统腐败，公司在这样的地区做生意，也会 腐败。 第二点，我们应该采取所有可用的法律手段来根除腐败的官员，以创造一种环境，企业 可以在没有贿赂和威胁、透明的竞争环境当中发展。 第三点，政府必须要提拔高素质的受过高等教育培养和高薪廉洁的公务员，因为没有他 们，政府将无法有效良好的运作。 第四点，在私营企业部门当中的违法腐败行为必须被没有被偏见或者歧视的严厉打击和 惩罚。 第五点，对公司管理人员一些影响和破坏自由市场完整以及经济健全的某些所谓合法的 腐败，应该通过利用的原则和法规认定为非法行为及非合法化。 第六点，司法系统必须是完全独立的，应该由高薪法律界人世和公众认可高度专业经验 丰富无懈可击的法官来操作。 第七点，良好的公司治理和股东利益的坚守者应该是董事会。 好的公司治理情况。自2000年以来，公司治理重要性一直得到政府的高层关注，我在 1996年刚刚加入OECD工作组就成立了，我们进行公司治理方面的研究，它的主席是艾德礼、 李安.卡德伯利，他是1992年在英国通过卡德伯利法案主要推动人，另外就是谬斯顿，他在 公司治理方面非常有名成绩斐然的专家。这个结果就是我们在1999年OECD通过公司治理的原 则，这是我在任OECD秘书长三年以后的成果，很快它成为世界通用的原则。 当然我们最开始并不是受到公司丑闻影响做这个决议，但是我们意识到在全球化的世界里 面，公司治理原则对于吸引投资来说是特别重要的，特别是对发展中以及新兴的经济体，广 为人民接受的原则，很快使我意识到人们已经接受到了，特别是我在1999年秋天去中国厦门 的时候，那个时候我被建议说把这个原则以中文出版，我觉得他们已经成为了受人们接受全 球的准则。 这些原则最开始解决五个方面的问题，我们经历了安然等其他的丑闻以后，我们在2004 年重新修订重新加入一些新的条例。 第一，我们必须要确保一个公司治理框架的有效性。 第二，股东的权力是非常重要的，所有权。 第三，要平等对待股东。 第四，在公司治理当中，股东的作用。 第五，公开披露度以及透明度。 第六，董事会的权力。 所以说我们这样一个原则必须要保证对公司有一个战略性的指引，对管理层进行监督。 这样一些原则可以帮助成员国评估以及提高他们法律体制以及规章的体制，改善他们国家公 司治理，为股票交易所投资者公司以及七八专业人员提供一些建议，能够让他们发挥好的公 司治理当中发挥很重要的作用。 很重要的一点就是，我们的工作是来建立原则，而并不是规则。这是很重要的。 接下来在第五点当中讲到为什么重要的原因，他们是设立一些标准，比如说我们要对各 个国家的规章制度设立一些标准，规则可能在很多方面有不同，但是他们是源自并且应该与 主要的原则是一致的。尽管OECD的原则是为世界所有的国家制定的，并不仅限于29个会员 国，但是我们的问题是怎么样让他们受到各个国家的接触。我们的解决方案就是要与世界银 行合作，那时候的世行的行长沃尔劳森先生和我共同成立了很好的合作关系，我们也发现一 些可以建立协同效应的领域，我们也在发展中国家不断推动OECD法治以及规章框架，共同致 力的原则在俄罗斯东欧和南欧南美以及远东地区举办，把监管者行业所在的政府以及世行的 一些专业人员和专家聚集在一起，提高这些地区的公司治理的能力。并且定期检验我们的成 果，这也是一个很有效的方法建立新兴国家的一些对于好的公司治理一些信息，他们必须要 能够吸引来自OECD地区投资者，包括机制的投资者，比如说共有基金，养老基金以及寿险的 公司，这样的回报是非常高的，如果没有很好的公司治理，没有很有效的以及透明法治框 架，他们是不会吸收到来自这些国家投资和资金的。 讽刺的一点是，公司治理重大的挑战，首先并不是来自于我们目标的发展中国家，这是 1999年我们制定原则性的目标国家，而是来自很大的开放的自由的经济体和企业当中，特别 是美国。看上去我们要对这些精明的OECD国家商业领袖们宣传好的公司治理是不太必要的， 但是结果却是我们大错特错了。2001年安然公司破产和倒闭，安然公司也是美国收入第七大 的上市公司，好的公司治理重要性也上升到了政策领域的首要的地位，安然事件之后又发生 了其他的丑闻，比如说世界通讯公司，美国的泰克公司，以及意大利的帕玛拉特的公司。安 然应该是第一个也是最大的公司倒闭的案件，它附带的影响涉及到了股东、雇员、退休者、 社区，还有一些其他服务提供商，比如说一家审计公司也由此倒闭。公众对于美国的信任也 由此动摇，特别是在之后发生一系列公司违法行为，与之伴随的就是，2002年国会通过 了“萨巴尼法案”。在这段时间我到访了共和党人，也是众议院道德贝格伊路在华盛顿的办 公室，那个时候他不仅仅围攻四的丑闻所感到镇静，他与很多的内布拉斯加人民沟通的时 候，他们很担心他们用他们的存款进行的投资，很多人对市场的公正性失去了信心，还对这 些监管机构，让这些灾难发生失去了信心。在这样的丑闻发生的时候，工作组决定重新审议 1999年制定的这些原则，2004年我们做了这项工作。OECD的国家部长们，规定OECD要进一步 审查我们制定的这些原则，特别是经历开始与华尔街一系列银行界的丑闻，影响到了金融体 系，金融世界的方方面面，也造成2007年、2008年的全球金融危机。 为什么要做这项审议的原因是？我们必须要保证高质量性、现实性以及有用性，保证我 们的原则是这样的情况，并且要把最近的公司行业以及资本市场的发展容纳进来，我们这些 成果可以给一些监管者、制定者给他们一个很好的基准。我们的进行修订的基础将是2004年 原则的版本，其中包含了我们的共识，比如说高的透明度问责制，对董事会的监管以及尊重 持股者一些权力。这些都是我们的共识，这些基本的核心的价值将会被保持，我们也要进行 一些合理的调整。 这些原则既然是全球的标准，他们也被金融稳定机构或者是金融稳定委员会所采取，所 有金融稳定委员会的成员国都将会被邀请参加这次审议，他们与OECD的成员国一样有决策 权，中国与OECD良好的关系，让他能够直接参与这个进程，但同时中国也是金融稳定委员会 的成员，比如说中国银监会和中国的财政部都是这个委员会的成员，所以说中国将会直接参 与到我们对原则的修订，他们就和吉他的OECD国家以及其他的金融稳定机构这样的成员国一 样拥有同样的地位。 我们回顾公司的丑闻以及在全球经济当中造成的后果，自1999年以来发生的这些丑闻， 这使得我们这次的审议尤为重要，如果能触及到这些年犯得错误，一些大的错误，它就能够 为未来好的全球公司治理做出巨大的贡献。 接下来就是我对公司治理的七点具体的意见。 也是我们在审议当中将会接触到的七点，我将重复我的第一点。如果各级政府不仅是国 家、地区、城市系统腐败的话，公司在这样的地区做生意也会腐败，如果我们来看OECD的国 家政府都腐败了，意味着街边小店或者家族都会腐败，但是意味着我们公司是依靠政府来获 得政府的让步允许许可一些特许进行商业的金融包括进出口，如果他们想要在腐败的国家获 得成功的话。我们在腐败的国家很难有道德进行商业的运作，除了道德问题以外，如果政府 允许高度的腐败，他们很难吸收外商直接投资。外商直接投资也被叫做耐心投资，与正确的 投资是相反的，看高度腐败的国家，大部分外商直接投资在矿产石油或者是天然气这些领 域，只能去到资源密集的地方，不管是政府是怎么样，OECD反行贿公约很严格被遵守这些公 约的国家遵守和执行的话，与这些国家做生意这些公司相比于其他腐败的国家做生意的公司 来说有劣势的，为什么OECD会建议我们对反腐败公约执行必须要有所有的签约国家履行，这 也是透明国际报告当中所说的一点。透明国际调查37个国家对OECD反腐败公约的执行，表明 只有7个国家积极执行了这个公约，9个国家适度执行，21个几乎没有或者根本没有执行，包 括智利、巴西和墨西哥。这是令人沮丧的，有可能一部分的原因就是签约国也非常少。我们 很难来预测公约是怎么样继续发展的，因为大部分世界上发达有竞争力的工业国家并不是签 约国，中国是非常重要的一个国家，所以说中国的反腐行动能够说服习主席认定中国应该成 为其中的一个签约国。 第二点，我们应该采取所有可用的法律手段根除腐败的官员，以创造一种环境，企业可 以在没有贿赂和威胁透明的竞争环境下发展运作。我们都知道，非法腐败在中国目前公共政 策议程上很重要，在2012年胡锦涛主席的报告当中也体现出来，他当时说，他当时谈到党 建，反腐以及推动政治的道德是中国人民主要政治的议题，他也是共产党长期以来清楚的承 诺，如果我们够很好处理反腐，它可能会造成亡国亡党的后果，各级政府官员特别是高官必 须要遵守他们的行为准则，并且申报他们重要的财产，他们必须要严格自律，加强对家庭成 员的教育以及监督，他们不能够寻求特权。 习主席也进一步强调了这个观点，反腐当时也被称之为标志性的政策，对商界和对政界 影响重大。自从他当选以来，习主席一直在根除腐败的文化的根源，他在公共领域反非法的 腐败，不管是之前的胡锦涛主席还是习近平主席都非常明确反腐败的重要性，根据按加拿大 国家报纸《环球邮报》在2014年8月2号报告，中国腐败可以追溯到几千年之前，在他的帝王 时代就成为了一个生活的常态，正如西方君主制那样，习主席也意识到了反腐败当中必须触 及文化问题，特别是公务员腐败问题。 OECD国家也在公共领域应对腐败的挑战，我们也发现了一些不同的案例，大部分OECD国 家公务员还是比较清廉的，当然也有一部分的特例，一些廉洁的公务员不会接受贿赂，不廉 洁不仅被贿赂，而且将贿赂成为他们生活的常规。 第三，政府必须提拔高素质的受过高等教育培养和高新廉洁的公务员，没有他们政府将 无法有效良好的运作。作为前加拿大的内阁成员，一度负责加拿大国家公共服务，也在OECD 做十年的秘书长，与很多公共事务方面的官员进行了会面，我相信提高公务员的质量是创造 廉洁有效率的、有才能的公共的体系唯一的方法，那就意味着我们必须要借助一个好的独立 的司法系统建立一个好的公务员系统，很多公务员培训的项目，公务员如果能够接受这样的 培训的话，应该被视作他们的荣耀，他们也应该签订一个很多年服务公共事务的承诺，所以 说我们花了很多纳税人的钱培养出来好的人员，不可能很快就被私有部门挖走，我们必须要 雇佣一些好的廉政的人员管理我们公共的系统，包括司法系统。如果我们用电脑的世界做比 喻的话，好的公务员就是操作系统这些机构、法庭以及行政机构、军队和警察他们就是政府 的硬件，政客应该把政策的选择、软件介绍到操作系统以及公务员系统当中。在公务系统当 中的腐败就像是电脑当中的病毒，整个系统可能部分或者整个坍塌。 我的观察也说服我，不管是多好或者是多有创造力的政府，如果他们不能够推动好的公 务员的队伍的建设，推动他们的社会经济议程的话，他们是不会有效率的，而不幸的是，我 们的公务员以及司法系统质量并不是非常好，而且人们把他们当成理所当然的事情，我希望 在中国不是这样的，我希望最好的最光明前途的人，希望以公务员开始他们的职业生涯。 第四，在私营企业部门当中的违法腐败行为，必须被没有偏见或者是歧视的严厉打击和 惩罚。即便是最好的公务系统当中，个人都可能屈服于贪念，非常可悲的是，贪婪就是人性 最大的弱点，如果你读过《圣经•希伯来》这张宣言的话，你就会知道，个人的贪婪是人性 的驱动力，如果很好利用的话，可能会推动社会的进步创新力，也能够通过诚实的企业家进 行创新，对社会来说也是有益的，大家可以想一想，苹果和微软创始人他们就是这样。但是 贪婪也是腐败之源，希伯来预言先知写到，从最卑微到最伟大的人，每一个人都会贪婪想要 获得从先知到牧师，每个人都会在这方面犯错。如果我们看那个时候不道德和不腐败的行为 这种先知是对的，他今天可能是对的，也许在今后这条仍然存在。圣雄甘地也说到，地球提 供所有能够满足我们需求的东西，但是没有提供满足我们贪婪所有的东西。当然腐败是以行 贿形式操作的，就有供应方和需求方。供应方是源自于私营部门，如果说公务员能够更廉洁 的话，需求将会大量的降低。腐败继续盛行的话，就会影响我们的公平性，即使在美国我们 也不能完全执行法律，比方说合法和非法腐败之间的区别，可能就在我们一系列看到公司违 法行为暴光当中变得非常模糊，内幕交易不合法，以及银行以及投资银行他们明明知道债券 不好，但是却欺骗地销售给消费者，有些人甚至是参与了洗钱以及支持大量的逃税行为，由 此而来的罚款是数十亿美元，但是个人公司高管却没有受到刑法甚至民事的处罚。上个月美 国银行与美国政府在庭外和解，美国银行罚款高达165亿美元，这是美国大法官厚德管得关 于庭外和解的评论，在金融危机爆发前的几年，美国银行就知道他的所作所为将会损害经 济，比如说美林，美国的国家金融服务公司，他们销售数十亿美元有毒的“债券”，他们知 道这样的风险，但是却没有向消费者和投资者说明，这样一些贷款有实质性承销方面的缺 失，他们是由过度的估值这样房产提供估值和保证的，他们并没有符合联邦国家的法律，而 且他们明知故犯错误欺骗性的为这些贷款备注，并且销售给了投资者，这就是我们的联邦大 法官对金融机构明知故犯欺骗消费者行为的指控。但我们知道，导致这样一些刑警的个体并 没有受到刑事的处罚，谁受了惩罚，是我们的股东，是存款者，并不是应该负责任的高管， 他们用其他的人付了高额的罚款来逃脱惩罚，这是不能接受的，他会消除大家对备受赞誉美 国模式的信心。因而有人遭受大量金融的损失，包括失去了他们的房屋。安然事件当中，16 位前高管，包括他的前CEO都被判了刑。我们希望在有刑事犯罪行为的时候，我们依法应该 寻求一些公平，但是在金融领域，大部分的惩罚是由股东来承担的数十亿美元的罚款，有的 人可能说这只是向华尔街传递了一个信息，如果是那样的话，如果你参与了这样一些欺骗的 行为，而且被抓住了，那么你的雇主将会保护你通过罚款保护你，使你免收指控，希望在中 国发展金融体系的时候，他不会重蹈覆辙，而且能够没有歧视地运用他的法律。 第五，对于公司管理人员的影响和破坏自由市场完整和经济健全的某些所谓合法腐败应 该通过法规认定为非法行为，合法的腐败特别是在金融领域以及是在高管的高额的薪资方 面，可能比那些非法的腐败来说更难来处理，一些公司的高管他们并没有发现，他们是其他 人的钱的管理者，与之相反他们是合伙者，他们有大量的企业赋予的奖励，他们可能会期望 得到一些大量的股权，可能会在股票市场当中增值，却没有贬值的风险，而且他们也有巨额 的薪资，在2003年，纽约联邦储备银行行长麦克多诺先生出言攻击公司高管的行为，在1980 年平均大公司CEO的工资比他们公司一般员工要高40倍，在2000年那个比值上升到400倍。他 说我必须要提到的是，我认识1980年很多的CEO，我可以向你保证的，2000年的CEO并不比他 们好十倍，如果比他们好的话，原因就是高管的贪婪以及做假帐的现象，人民认为这些高管 需要沉重的一课，这一课他指的就是02年通过的萨巴尼法案，花费消费者数十亿美元，这也 是一位众议院在几个月前向我传递的信息。 这些丑闻是在2000年开始的，导致了萨巴尼法案的诞生，他希望关注公司治理，我们希 望能够控制这些公司高管的贪婪的天性，但不幸的是，我们看到个人的贪婪还是占上风的， 今日美国的报告说明，今日美国通过对标普500公司的分析，这些公司在过去两年相同的CEO 领导的，2013年中等收入上升13%，达到1050万美元。 接下来公司收入的增长将会主要来自于裁员、精简以及他们普通员工几十年来停滞不前 的公司增长，而不是公司有机增长，CEO的年薪的增长强调了董事会与公司员工的分离，美 国有1亿480万的全职员工，平均年均工资40872美元，比2012年只上升1.4%。女士们、先生 们，我们并不需要一个水晶球预测高管以及普通员工之间的收入差距将继续加大，这样是不 可持续的，历史将告诉我们，社会将不会容忍我们通过腐败来聚集财富权力，通过主要是反 映了少数的精英阶层的贪婪，这些精英阶层过度的贪婪，也将会降低公众的信任。OECD国家 这些金融体系闹剧，可能并不是不合法，一定是不道德和错误的，中国要不要把这些行为非 法化呢？比如说他们销售了一些估价过高坏的债券，来自金融时报布莱得说，他也是2004修 订工作组的一员，他引用了卡尔•马克斯的话，马克斯谈到了这些金融家所给资本市场所带 来危害和应该注意的一点。对于资本的拥有者，生产的过程只是不可避免中间的环节，他也 阻碍了赚钱的过程，所有有资本主义生产模式的国家，他们经常都有狂热的愿望不通过生产 环节直接挣钱，OECD国家打击内幕交易的法律首先是在1934年在美国通过的之前他经历了 1929年的股市灾难，也由此终结了很多人的财源。之前这些是不道德而且是错误的做法，但 是他们却是合法的。 我们今天所面临的局势是不是相似呢？有一些行为我们是不是应该把他们非法化呢？不 管这些不可接受的行为是不是在上世纪三十年代被作为非法化，就像内幕交易一样，中国是 不是希望来保证它的金融市场完整性呢？通过依法治国，通过按照原则或者是规章做事情 呢？各个国家可能情况不同。OECD的专家组处理公司治理问题的时候，他决定要建立一系列 的原则，我认为这是一个很合理的方法，也会有一些规则，但是他们是从原则而来的，而且 是一些原则执行的代表。比如说律师和系他的专业人员，他们训练有素，他们可能会钻法律 的空子，但是他们并不能避开对原则的运用，但是这就意味这我们必须赋权给一个独立的被 受尊敬司法系统，其中能够说明原则和规则不同点一个例子就是雷诺兄弟，我们知道破产的 雷诺兄弟就运用了一个非常独特的技巧叫做105回购协议，有评论家说，雷曼兄弟高管涉及 到了篡改资产负债表，他们用一系列复杂审计的程序，也就是刚才说105遮盖这个公司真实 的财务情况，转移了500亿的债务。 雷曼可能在美国法律公司当中得到了好的裁决，但是在英国，我们不能重复这样的例 子。这是欺骗投资者以及其他人的方法，让他们不能够得知公司真正的财务状况。在得到好 的裁决的高管，他们可能通过行为的合法性得到了安慰，但是我们知道这是不合法的，这是 不道德的，至少可以通过运用两项原则来确保这样的情况下好的管理，比如说透明度以及对 于公司股东责任的权力，我们必须要对接待者和雇员负责。没有任何的法院能够支持这样的 审计上轨迹，如果他们能够执行透明的话，而这些高管如果他们知道他们的欺骗行为是刑事 的话，他们也不会这样做。但是在美国通过铎德弗兰克法案，他们表明美国的立法者希望增 加更多的规则，对律师来讲是天赐的良机，对公司来说成本却非常大，这个法案引发的问题 并不是说他制定的体系怎么样运作成本，而是这个法案的一些伙伴执行会压抑金融机构通过 一些繁文缛节压抑他们，并且抑制美国经济创新性。另外一个问题就是增加了复杂性，也增 加了更多的法律漏洞。另外一个方面，1864年规定美国银行业法律只有29页，而联邦储备法 是32页，美国在华尔街崩盘以后的银行法律有37页，铎德弗兰克法案多达848页。 所以说美国的立法者通过制定这样的法律表达他们对这些行为的愤怒，但是却在同时也 增加了法律体系更多的复杂性，带来了一些负面的效果，中国以及其他的发展，新兴的国家 在建立好的金融体系当中必须要制定规则之前好好审视成本和收益，美国可能在好的经济管 理方面提供了很多好的潜力，但是这并不是其中的一个好的潜力。 第六，司法系统必须是完全独立的，应该由高薪的法律界人士和公众认可高度专业经验 丰富的无懈可击的法官来操作，每一个希望参与全球化国家，都必须要不断地依法治国，单 单通过起草和通过好的法律是不够的，对法律的执行才是关键，这要求道德的敬业的人能够 特别是在司法系统当中这样一些人的努力。外商直接投资将会消减，如果行政或者是司法机 构是无能的，或者是有偏见的，或者说一些必要的司法或者是行政程序遭到了不必要的推 延，选举法官的程序非常重要，我们要消除一些不必要的政治的影响。 第七，良好的公司治理和股东利益的坚守者应该是董事会。OECD的原则说明地公司治理 的框架必须要保证能够对公司进行战略性的指导，能够对高管进行监管，以及要使股东会能 够建立问责制，公司的股东通常被看作高管的服务员，他们是由高管选出来的，而且他们只 接受了高管希望提供的信息，我们看到了很多腐败的案件，但是股东会的成员完全不知道， 只是读到媒体报道才知道，我们需要一个独立的董事会成员，他们必须要有合适的知识、时 间和能力，来使得高层能够负责。这就是我们主要的挑战，在主要的上市公司股东的挑战。 首先我们必须要选举一个好的董事会的主席，他不是这个公司CEO或者前任的CEO，必须有好 的权威决定董事会成员应该看什么样的材料。 我想总结的是，我的演讲重点主要是腐败，以及怎样通过一些办法保证政府的清廉。腐 败损害所有经济体的利益，特别是新型国家的利益。我们见证了很多内幕交易的丑闻，很多 OECD两个最大的经济体比如说美国和日本高管由此辞职或者受到处罚，比如说我们知道英国 的巴克莱银行高管的辞职，以及前所未有对欧美银行高额的罚款，这只是很多的例子当中其 中一些。像新兴的市场，比如说中国与发达国家还是有很多不同的，尽管在所有国家都存 在，腐败还是在新兴国家是更普遍的，它会产生一些宏观经济的影响，如果说公平的自由市 场的行为被破坏也将影响经济的增长。 前任的胡主席和现任的习主席非常清楚腐败的危险，发展新兴的国家像中国这样的，也 发现了在他们的公立和私营部门好的政府治理的重要，国有的企业的市场化改革，我们也要 来努力吸引外商直接投资，这是伴随着技术和管理技能提升的大趋势，将会促进发展和经济 的增长，将会推动新兴市场经济社会的增长，而在这样的国家，这样的改革应该是革命性 的，而不是变革性的，在更发达的OECD国家这样变革更多是变革性的，比如说像规章制度体 系的建立，事实在近些年合理的监管制度的缺陷，即便是在美国，美国还被认为是健康的资 本主义的国家，这样的弱点也说明，我们要发展好的商业的经济，我们所面临的挑战是多么 的大。我们设计这样的框架是要最小化这些不合法的不道德的行为，我们希望中国能够尽快 根治体系当中腐败的问题。中国也将会成为全球的领导者，帮助发展和应用，让企业真正在 全球市场经济当中发挥作用的原则，中国的政策上的倡导将受到全球的关注和重视，中国也 将会参与2014年我们对OECD原则的审议。很好运作的市场，将在很多方面进行创新，我们的 原则也必须要不断地发展，利用好的金融以及交通生产等其他方面新的技能，使它融入其 中，中国也将在这个过程当中发挥关键的作用。 我们考虑到中国过去曾经是四大发明的国家，比如说指南针、造纸术、火药以及印刷术 还有其他很多的发明，我们应该有这样的期待中国将把它的创造力应用到现在治理系统提高 当中，包括国际的投资、公务员系统的培养以及资本市场。谢谢大家！ |
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